元宵节除了吃汤圆、提花灯之外，还有一项喜庆活动，那就是「猜灯谜」。
据说古代有一个姓胡的大地主，皮笑肉不笑，人称「笑面虎」，他总是仰仗自己钱多势大，骄傲对待邻居。看人衣着光鲜，就毕恭毕敬；看人衣衫褴褛，就瞧不起人。
有一天，同时来了两个人要跟笑面虎借钱。第一个人叫做张木，他穿着亮丽、打扮整齐，笑面虎一看到他，就赶紧鞠躬作揖，人前人后的陪着笑脸，一听说要借钱，马上二话不说就拿来一包银子。张木很满意离去了。第二个进来的人叫做孙五，孙五穿着邋遢、破烂，笑面虎一见他这样，就大声喝斥，命令僕人将他赶走。孙五没借到钱还被人赶出来，非常生气。他想：一定要想个法子整整这个势力眼的笑面虎。
恰好元宵节即将来临，孙五特地做了一个灯笼，上面提了一首诗：「头尖身细白如银，论秤没有半毫分。眼睛长到屁股上，光认衣裳不认人。」在元宵节这一天，孙五将这个灯笼带上街，并高举让乡亲们都来猜猜看这诗中说的是谁。乡亲们看了这首诗，都不得其解。笑面虎也在人群中，他一看这诗中的意思好像在讽刺他，于是很不高兴，对孙五说：「你这首诗不是在骂我吗？」
孙五笑笑说：「没有啊，您太多心了。我这首诗只是一个谜题而已，您再瞧瞧，我这诗的谜底不就是『针』吗？」笑面虎一看，倒是真的，不由得羞红了脸。此时周围的人早已经笑成一团了。
这件事一传十、十传百，此后，每当元宵节时，人们就会仿照孙五将谜语写在灯笼上，供观赏花灯的人猜谜取乐，这就是「猜灯谜」的由来。
